El estudio revela que la mora crediticia ya afecta a casi seis millones de personas —equivalente a uno de cada cuatro deudores del país— y advierte sobre un alarmante rasgo de cronicidad: casi la mitad de quienes logran ponerse al día vuelve a caer en el incumplimiento antes de cumplir doce meses.

La investigación desarticula los argumentos superficiales sobre el origen de la crisis de pagos y expone un fenómeno estructural impulsado por el desplome de los ingresos, el encarecimiento del financiamiento y el agobiante peso de la carga crediticia cotidiana.

El mito de los nuevos deudores y el desplome del ingreso disponible

Contrariamente a la creencia de que la morosidad fue impulsada por la incorporación masiva de nuevos usuarios al sistema financiero durante los períodos de expansión, el relevamiento demuestra que el problema recae sobre clientes de larga data. De hecho, el 84,4% del volumen total en mora corresponde a personas que ya poseían préstamos y se encontraban al día dos años atrás, mientras que los nuevos endeudados apenas explican el 9,9% del rojo total.

El verdadero detonante de la crisis radica en el deterioro sistemático del poder adquisitivo:

    Caída del ingreso disponible: El margen de dinero real con el que cuentan las familias tras afrontar los gastos fijos obligatorios se derrumbó más de un 20% desde 2023.

    Salto en la carga financiera: La incidencia de las cuotas sobre la masa salarial global trepó de manera exponencial, pasando del 9,1% al 24,1%.

    El fin de la licuación inflacionaria: Con la rápida desaceleración de los precios, muchos usuarios contrajeron compromisos especulando con una licuación similar a la de años anteriores, pero debieron afrontar costos financieros reales de entre el 40% y el 55% anual.

El impacto en los hogares, el peso del sector fintech y la vulnerabilidad juvenil

Al fragmentar el mapa de la morosidad por sectores económicos, el informe confirma que el colapso financiero golpea abrumadoramente al consumo familiar por encima del sector empresario. Mientras la irregularidad corporativa se ubica en un acotado 3,5%, la mora de los hogares escaló hasta el 12,8%.

En este escenario, el ecosistema de las plataformas digitales y fintech adquirió un rol protagónico: aunque canalizan menos del 10% del crédito total con problemas, concentran más del 25% de los pesos impagos debido al otorgamiento masivo de montos reducidos a un público heterogéneo y vulnerable.

El desglose etario completa el diagnóstico de asfixia económica, destacando que los jóvenes menores de 25 años caen en cesación de pagos 3,6 veces más rápido que los adultos mayores de 65 años. Dentro de este segmento, el 82% acumula la totalidad de sus deudas atrasadas, evidenciando que la imposibilidad de sostener los compromisos financieros se convirtió en una constante transversal que compromete la estabilidad de las nuevas generaciones.